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优质的投资理财产品之票据理财是什么?

更新时间:2016-12-02 |整理发布:www.pj.com|所属栏目: 票据百科
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  【摘要】:有人觉得P2P超过10%的收益特别好,也有人觉得银行理财就很棒。但其是二者都有它的缺点,一个给人感觉不太安全、一个收益率在一直下行。有没有介于两者之间收益不低,安全又过得去的理财产品呢?本期就给大家讲述优质的投资理财产品之票据理财是什么?

  

优质的投资理财产品之票据理财是什么?

  随着货币基金的退潮,互联网票据理财持续火爆。那么,票据理财真的没有风险吗?身为君财家族的卧底小编,冒着被吊打、被色诱、被出柜的危险,深入票据理财探班第一线,向你揭开票据理财的独家内幕!

  银行的贴现不是比较低么,为什么不去银行贴现融资而是要在诸如票据理财平台票据质押作融资呢?平台赚的是什么?平台运行模式是怎样的……想必大家有一连串的疑问,那么,今天就让小编带你了解一下票据理财模式的基础知识。

  先说票据类理财产品指的是什么,这并不复杂。

  这类产品一般是借款人(或企业)以「银行承兑汇票」作为质押物,向投资人借钱的模式。多个投资人的钱借给了借款人,如果借款人到期没还钱,那么银行承兑汇票就变成你的了,你拿着承兑汇票找银行要钱即可。

  票据理财的三大招

  模式1:票据质押融资

  银行票据理财产品前几年就出现过,银行把理财产品的资金投向票据资产获得收益,投资人通过购买银行理财产品进行间接投资。

  与银行票据理财产品不同的是,互联网票据理财不直接涉及票据的所有权和收益权,而是采取票据质押的方式。

  其基本流程是,融资企业把持有的票据质押给互联网票据理财平台指定的银行或第三方,由其托管,投资人通过互联网票据理财平台把资金借给融资企业;企业按期还款后接押票据,企业如果违约,互联网票据理财平台有权利通过票据托管人,持所质押票据找开票银行承兑,最终完成投资人还款。

  票据质押融资盘活了企业的票据资产,增加了流动性,其效果与银行贴现无异,相当于用互联网票据理财平台筹集投资人的资金为银行垫付票据贴现。

  模式2:委托贸易付款

  如果融资企业没有额外付出成本,那些年化收益率超过10%的理财,不是由平台垫付,就是有其他盘活票据资产额外赚取收益的方法。

  通过处置盘活所质押的票据资产额外赚得收益的一般是P2P平台,通过这种方式,平台给到投资人的年化收益率可高达18%甚至20%以上。这些平台此前都有多年的线下票据中介或贸易、结算代理的基础,积累了大量的银行、融资企业、贸易公司等票据融资链条所需资源,准入门槛较高。

  委托贸易付款就是额外赚取收益最常见的方式,一般依托国内贸易结算。其基本业务流程是,融资企业把票据质押给平台,平台委托银行或第三方托管,投资人通过平台把资金借给融资企业;同时,平台与融资企业约定平台有处置票据的权利,平台再通过其线下的贸易结算资源,用所质押票据开展贸易代付业务,并赚取代付手续费。

  在这种模式中,票据资产的质押率都较高,一般接近100%,到期后融资企业不再赎回票据;平台不仅可以一次性赚取3%的半年期票据贴现利息收益,还可以额外赚取贸易代付收益。

  模式3:信用证循环回款

  互联网票据理财另一种线下额外获取收益的方式是信用证循环回款,不同的是,委托贸易付款的基础是国内贸易,且线上产品期限较短,一般是一个月;而信用证循环回款则是建立在国际贸易的基础上,并结合了信用证融资流程,期限基本是6个月。

  融资企业把票据质押给平台,平台委托银行或第三方托管,投资人通过平台把资金借给融资企业;平台与融资企业约定,在项目期间,平台有处置票据的权利,但项目到期票据必须归位,解押后由融资企业赎回。

  项目存续期间,平台把票据抵押给银行,抵押银行一般与托管银行为同一家,银行结合平台线下的代理进口业务开具信用证,信用证在境外银行贴现后变为现金,再结合平台线下的代理出口业务实现资金回流境内。

  整个信用证境内外汇款的过程,进出口企业需要给平台线下业务缴付中介费用,扣除银行的贴现和相关手续费,平台可以赚取1%-2%左右的收益。这种情况下,融资企业票据质押给平台的质押率是很低的,一般在30%左右,很少超过50%。

  除了通过线下代理进出口与自己相关联的公司进行贸易外,平台线下公司还以顾问的形式协助外贸公司完成上述流程。理财平台质押的票据质押给银行后就取得了银行授信额度,正好进口企业缺少抵押物,平台就帮进口企业提供抵押物,甚至可以帮融资企业垫付保证金,帮助其从银行开出票据。当然,这些手续都是要收费的。

  讲完票据理财的三大招,揭开了互联网票据理财的三种操作模式玄机,从比较简单的票据质押融资,到委托贸易付款再到信用证循环回款,可见有些平台的操作不是完全合规的。值得注意的是,目前这一块业务还处于监管真空状态。然而,纸质票据风险问题频发,若不加注意,很容易对用户的权益造成侵害。

  接下来,我们就来聊一聊纸质票据质压有哪些风险性。

  纸质票据质押的风险性

  1、假票风险

  票据贴现市场纷繁复杂,收到“克隆”票据并非绝无可能。有融资需求的企业将手上持有的银行承兑汇票质押在银行机构,由银行承担验票、保管、到期托收并结算的责任,从而保障票据的真实有效性。

  2、二次质押风险

  众多融资平台将对应的票据以图片形式或扫描件形式上传至平台供投资者了解、查看,而平台收到融资企业的票据后并不直接办理银行托收手续,而是在到期前再进行其他形式的“套现”,比如,委托贸易付款,二次质押融资用作他途等。

  3、平台风险

  因为很多发行平台会以超高的收益率吸引投资者,但这种超高的收益率可能来自于平台补贴,也可能是平台利用质押的票据进行其他投资。这种高补贴不可能持续,一旦票据发行平台出现资金周转问题,就会难以偿还投资者的本金和收益,平台跑路风险不容忽视。

  4、银行倒闭风险

  央行《2013年中国金融稳定报告》中明确表示,允许银行破产倒闭,意味着国家不再为储户在商业银行的存款兜底,未来银行也有可能发生倒闭事件。

  票据理财是否值得购买

  这必定是一个看个人具体情况而定的事情。有人觉得18%的P2P才够吸引力,也有人觉得原来的余额宝就挺好的。

  从安全性上看

  如果能确保承兑汇票的真实性,风险是比较低的,几乎等于是用银行的信用作为担保。

  从收益上

  这个收益率比货币市场基金肯定高不少,比大部分银行理财产品也略高,虽然不如P2P,但是风险不在一个级别,适合风险偏好中低的人投资。

  票据宝温馨提示:但这些都有一个大前提,就是票据真实,这是目前承兑汇票交易中最大的风险。对投资者而言如何寻找更优质的投资资产显然是颇为关注的话题。

  【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与票据宝网无关。票据宝网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性,可靠性或完整性提供任何保证。请读者仅作参考,特此声明 !

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