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票据如何增信?

更新时间:2018-05-29 |整理发布:www.pj.com|所属栏目: 票据百科

  银行可以对商票承兑提供保证,实则就是开出一张保函,将商业信用转换为银行信用。商票+担保=银票。

  银行对承兑提供保证,好处在于可以名正言顺的收取担保费用,但风险转换系数依然为100%,资本占用和银票无差异。但还有一种好处,就是其他金融机构(农信社、村镇银行、财务公司)签发的票据,如果增加商业银行保证,可以提高在票据交易环节的流动性,尽管风险占用相同,但方式不同。

  代理签发银行承兑汇票,承兑人是代理银行(受托方),因此受托方计入本行承兑汇票,风险权重为委托方风险权重。对于委托方而言,属于向受托方提供了担保,因此,委托方应计入其他担保类业务,风险权重为出票人权重。

  如果是对银票提供担保,提供担保的银行计入其他担保类业务,风险权重为被担保行风险权重。承兑行风险权重仍然为出票人权重。

  另一种是票据增信业务发生在贴现环节,被称之为商业汇票保贴业务。对银行而言实则是一种贷款承诺,风险转换系数按照20%或50%,以一年期为界限。

  

  背书转让环节

  这里的背书转让环节是指还没有到银行机构贴现环节,而是在企业之间背书转让。贸易背景还是交易关系就是一个值得探讨的问题了。《票据法》规定:“票据的签发、取得和转让,应当遵循诚实信用的原则,具有真实的交易关系和债权债务关系”。

  以货换票,属于有贸易背景;那么以货币换票,是不是属于有交易关系呢?这也是融资性票据是否合理的探讨,尽管银监对票据贸易背景无论是在承兑环节还是在贴现环节查的都很严,但在中间的背书转让环节,如果用货币支付了对价,属不属于善意取得票据,其实法院很多判例早有定论。

  融资性票据的大量存在,可能不完全是监管不严导致的,更有可能是一些监管规则导致的。比如贴现纳入贷款科目核算,纳入单一客户贷款集中度监管,纳入对企业的授信集中度监管。导致月末、季末,银行有消规模,降低集中度的冲动。有利益的驱动,自然有市场的存在,市场很快滋生了票据套利的土壤。各种融资票、包装户、同业户、倒打款、双买断、清单交易等违规交易层出不穷,直到央行痛下决心,打造统一的票据交易场所,用电票逐步取代纸票。

  我们不禁反思,监管指标难道就是个时点指标么?哪一条法规告诉你,集中度指标只在月末有效,平时不用考虑。监管规则的原理是告诉我们降低大额风险暴露,降低授信集中度,分散风险有助于银行稳健运行。但我们又为何铤而走险呢?一种说法是监管技术手段有限,除非现场检查,无法做到抽查每个日终的指标值。恐怕更多的是监管者和被监管者都形成习惯性思维,到月末把指标降到监管值范围内就不算违规吧。

  善意持票人持有的银票有价值这点没人会否认,那么银票有没有时间价值呢?我们知道货币有时间价值,银票也只有用来换货币(贴现后)才会有利息支出,如果持票人(非银行)持有至到期,其时间价值没有体现出来。但如果是用来换货呢?精明的供货商一定会参考当时的贴现利率,计算银票内在价值给付同价的货物,除非他被购货商压榨。也许在一手一手的背书交易中,每个购货商都在压榨自己的下家,但市场依然会将其拉向均衡。你不把100块现金给我,而是给我一张100块银票,那么我会把本来能保质2年的灯泡换成保质1年的灯泡。

  很多监管者都对票据掮客深恶痛绝,毕竟灰色的交易容易将银行员工带向罪恶的深渊,但抛开操作风险角度,我们不能否认他们对利率市场化的贡献。那些背着验票仪,乘坐红眼航班,往来于大江南北的票据掮客们硬是将信息严重不对称的票据市场给拉向均衡。哪里的资金需求旺盛,哪里就会开出大量的银票;哪里有信贷需求,哪里就会涌入大量的票据贴现;哪里需要消规模,哪里的票就会被迅速买走。

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