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潍坊银行:涉嫌隐藏17亿元问题贷款

更新时间:2016-06-22 |整理发布:www.pj.com|所属栏目: 信用评级

——票据宝PJ.COM中国票据信用评级报告解读系列(二十七)
潍坊银行所处山东省潍坊市,该市经济发展尚可,金融业竞争激烈;该行采用县域扩张和跨域区发展的战略,近年来业绩有所下滑和停滞,信托投资的质量值得怀疑。
票据宝PJ.COM评级综合考虑上述对评级的影响因素,给与潍坊银行Baa3信用级别,这表示该行财务实力一般,债务偿债及票据承兑能力中等,需关注银行管理能力对资产质量的影响。

银行业务下沉区县 整体业绩多年停滞
潍坊银行前身为潍坊市城市合作银行,1998年改制为股份制银行,2009年更名现名。截至2015年末,注册资本27.8亿元,资产总额917亿元。
票据宝PJ.COM评级注意到,潍坊银行是潍坊市本地的主要银行,但潍坊市银行类金融机构超过20家,竞争激烈,该银行在当地市场占有率中等,在中心城区的份额处于守势,近几年主要是往县域和跨域区发展。
受此影响,该银行多年业绩停滞或下滑。潍坊银行2015年营业利润和净利润分别为9.6亿元和7.7亿元,相比2012年的9.4亿元和7.4亿元相差不大,其间2014年业绩还有所下滑。
2015年,潍坊银行存款和贷款增速也低于全市平均水平。
2015年末,潍坊市金融机构本外币各项存款余额为6217亿元,比年初增长11.7%,其中住户存款为3606亿元,比年初增长12.1%。
潍坊银行2015年末存款余额596亿元,占潍坊市存款市场份额的9.6%,同期存款增长6.3%,个人存款增长9.3%,增速慢于全市。
潍坊市2015年末金融机构本外币各项贷款余额为4760亿元,比年初增加310亿元,增长7%。
潍坊银行同期贷款余额422亿元,占潍坊市贷款市场份额8.8%,比年初增长3.1%,增速慢于全市。

潍坊银行近年来业绩
潍坊市经济政策变化 对潍坊银行不利
潍坊市2015年度全市完成GDP总量5170亿元,增长8.3%,居地级市排名山东第4位,超过全国平均,经济发展尚好。
票据宝PJ.COM评级注意到,潍坊市2015年经济发展呈现三个特点。其一是在第二产业下滑较大的情况下,第三产业有所增长。潍坊市是中国最重要的艺术品一级交易市场之一,城中画廊等艺术品相关产业比较活跃。
其二是在潍坊市辖区多年增长超过区县的背景下,2015年区县经济情况首次不差于市辖区(下图)。
潍坊市经济增长情况

票据宝PJ.COM评级在第一部分提到,因为潍坊市金融机构竞争激烈,潍坊银行业务向区县下沉,因此这种经济结构变化也将体现在该银行的资产和业绩结构上。
其三,是该市针对中小企业的边际税率在上升。
潍坊市今年一季度新增各类市场主体和资本金大幅增加,实现“开门红”。这主要是受商事制度改革和工商、市场监管部门实施“个转企”工程影响所致。“个转企”,即个体户转型为企业,个转企后往往税收大幅增加。
一般而言,个体工商户一般采用定期定额征收方式,并且月营业额2万元以下免征营业税,而企业需要缴纳25%的所得税,且普遍采取查账征收方式;企业雇佣工人一般都需要缴纳“五险一金”,而个体工商户雇佣工人则很少缴纳;此外还有其他成本的上升。
潍坊银行这类型的中小区域银行面对的往往是中小企业客户,而这部分客户税负增加对业务开展不利。

利息净收入下降 关注贷款比例较高
受利率市场化和当地存款竞争激烈的影响,潍坊银行利息支出迅速增加。
2015年,潍坊银行利息支出较去年增长22%,同期利息收入只增加10%,导致该银行利息净收入较2014年净减少1300万元。
票据宝PJ.COM评级注意到,由于潍坊银行2015年存款余额同比只增加了6.3%,而同期利息支出增加了22%,可以看出2015年该银行在竞争中处于高息揽储的不利地位中。
在潍坊银行的存款结构中,保证金存款占较大比重,主要体现在其他存款中。截至2015年末,该银行其他存款113亿元,占存款总额19%。
贷款方面来看,潍坊银行2015年贷款余额增加3.1%,低于全市金融机构7.1%的增速。这主要有两个原因,一是该行在城市中心区域竞争处于劣势,二是县域经济风险较高,难以放大贷款。
截至2015年6月,潍坊银行在潍坊县域的贷款余额177亿元,占该行贷款余额的42%;但是实现利润近4亿元,对该行税前利润的贡献度达到74%。这说明相比城市中心区域,该行在县域有较高的贷款议价能力,但同时贷款风险也较高。
在潍坊银行的逾期贷款中,逾期1-3年部分增长比较明显;关注贷款增长近两年很明显,2014年关注类贷款26亿元,占贷款余额6.2%,2015年6月末关注类贷款41亿元,占比9.5%,是不良贷款余额的4.7倍。

潍坊银行规模增速慢于市平均
“期收款项”17亿元——何为期收款项?
潍坊银行主要的资产以贷款形式体现,占总资产比例为45%,截至2015年6月,潍坊银行不良贷款余额为8.6亿元,不良率为2%。
另外,为了增强银行盈利能力,该银行从近年开始投资于应收款项类投资,目前账面规模已达到近60亿元,减值准备0.36亿元,不良部分未披露。
但是票据宝PJ.COM评级注意到,根据潍坊银行披露的2015年年报,“其他资产”占比较大,其中最大组成部分为“期收款项——资金信托及资产管理计划”,余额为17.4亿元。
资金信托及资产管理计划,即为信托公司、证券公司及资产管理公司所管理运作的信托计划及资产管理计划等,通常为归为应收款项类投资。将其划为“其他资产”,说明二者有实质的区别。
一般而言,“其他资产”最大的部分是抵债资产,其他是杂项。“期收款项”的科目设置非常规,因为类比贷款并没有“期收贷款”的说法。
由于是初次在银行年报中发现此会计科目的简写,我们首先通过互联网主要搜索引擎检索词条,未发现“期收款项”的条目;其次我们通过上市公司公告库检索,检索出某上市公司“延期收款项目”的相关公告。
“期收款项”也不会是“分期收款项目”,因为分期收款是大部分金融产品的属性,没有必要放在其他资产,因此排除是“分期收款项目”的简写。

对期收款项的分析:或有隐藏坏账嫌疑
一笔贷款如果不能偿还,银行会考虑展期或者借新还旧,或者先展期一次再借新换旧,或者无法归还贷款的借款人也可以寻找过桥资金周转。前两者在合规上都应该归入重组贷款,而重组贷款至少归于次级贷款。
相比于常规贷款,应收款项类投资金额比较大,办理手续比较复杂,借新还旧和寻找资金周转的难度都比较大,信托和理财产品到期后必须兑付而无法展期。因此,借款人无法还款将导致违约。
综合票据宝PJ.COM评级所能收集到的上述信息,根据票据评级经验做出判断,这可能是一笔延期收款的应收款类投资。
若借款人违约,银行与其重新约定延期还款等条款的,实质上是重组贷款,至少属于次级贷款,也即是不良资产的一类。
如果这是一笔不良资产,该资产不放在应收款项类投资科目中的原因,应是年报时减值测试后的减值金额过大,另归为“其他资产”中以避免金额过大的减值准备,以及严重影响到当年净利润。
假如这笔投资确实为不良资产,则2015年应收款项类投资中的不良资产率为22%[17.4/(60+17.4)],远高于不良贷款率的2%。
我们希望潍坊银行能更进一步披露“其他资产——期收款项——资金信托及资产管理计划”的相关内容,完善自身的信披质量。

票据杠杆较高 管理能力有待提升
潍坊银行表外业务主要是签发银行票据,2014年和2015年分别签发240亿元和243亿元,票据签发杠杆(票据/股东权益)为3.8和3.4,在票据宝PJ.COM评级样本中处于较高的水平。
从流动性来看,2015年潍坊银行的现金、债券等高流动性资产余额为258亿元,占总资产比为28%,较2014年的23%有所提升。
总体来看,潍坊银行所处区域金融业竞争激烈,经济发展尚可;该银行采用县域扩张和跨域区发展的策略可以拥有较好的贷款议价能力,但同时也提升了资产风险,对管理和人才的要求也更高。
票据宝PJ.COM评级综合考虑上述对评级的影响因素,给与潍坊银行Baa3信用级别,这表示该行财务实力一般,债务偿债及票据承兑能力中等,需关注银行管理能力对资产质量的影响。

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